O Índice de Medo e Ganância Cripto fornece uma pontuação de 0 a 100 para o sentimento do mercado de criptomoedas. É baseado no índice “CNNMoney Fear and Greed Index” para análise do mercado de ações.

O que é o índice de medo e ganância cripto?

O “medo” (pontuação de 0 a 49) indica subvalorização e excesso de ofertas no mercado. A “ganância” (pontuação de 50 a 100) sugere uma supervalorização das criptomoedas e uma possível bolha. Observar mudanças no nível de medo e ganância pode ser uma estratégia de trading interessante, ao escolher entrar ou sair de posições do mercado cripto. Neste artigo da Binance Academy vamos tentar perceber melhor a importância deste índice no mercado das criptomoedas.

No mercado de criptomoedas, ao optar por comprar ou vender, um bom trader ou investidor sempre irá procurar dados de suporte. Podemos examinar gráficos, analisar e interpretar fundamentos e explorar o sentimento do mercado. No entanto, estudar todas as métricas e índices existentes não seria um uso muito eficiente do nosso tempo. Com o Índice de Medo e Ganância Cripto (Crypto Fear and Greed Index), a combinação de análises de sentimento e de métricas fundamentais, fornece uma ideia sobre os fatores medo e a ganância do mercado. Não é recomendável confiar neste indicador isoladamente, mas ele pode ajudar-nos a interpretar o sentimento geral dos mercados de criptomoedas.

O que é um índice?

Tradicionalmente, um índice reúne dados de múltiplas fontes e combina-os numa única medida estatística. Já deve ter ouvido falar do Dow Jones Industrial Average (DJIA), um índice famoso do mercado de ações. O DJIA é uma combinação de preço ponderado de 30 grandes empresas listadas em várias bolsas de valores nos EUA. Os traders e investidores podem comprar o DJIA para obter uma exposição combinada às ações dessas empresas.

O Índice Cripto de Medo e Ganância também é uma medida ponderada de dados do mercado, mas é aí que as semelhanças terminam. Não é possível comprar o Índice Cripto de Medo e Ganância e não se trata de nenhum tipo de instrumento financeiro. É apenas um indicador de mercado usado para complementar análises.

O que é um indicador de mercado?

Os indicadores de mercado facilitam a análise de dados de mercado para traders e investidores. Os indicadores existem em todas as formas de análise de mercado: análise técnica, análise fundamental e análise de sentimento. Se já usou a análise técnica (AT), provavelmente já tem alguma experiência com indicadores. Eles variam de simples médias móveis a padrões gráficos complexos, como as Nuvens de Ichimoku. Os indicadores de AT avaliam preços, volume de trading e outras tendências estatísticas.

Os indicadores de análise fundamental têm uma abordagem diferente. Quando pesquisa sobre um token ou ação, está essencialmente a tentar determinar o valor fundamental subjacente do projeto. Por exemplo, a pesquisa pode incluir o número de utilizadores e o valor total de mercado, combinados num único indicador.

Além disso, temos indicadores de sentimento do mercado que avaliam os sentimentos e opiniões de investidores e traders. O Índice de Medo e Ganância Cripto é apenas um entre muitos índices. Outros exemplos incluem o “The Bull & Bear Index” da Augmento e o WhaleAlert que rastreia grandes transferências de baleias em mercados cripto. De certa forma, as pesquisas sobre criptomoedas dependem muito da análise das redes sociais, da comunidade e da opinião pública. Por isso, a análise do sentimento de mercado pode ser útil para esta classe de ativos.

O que é exatamente um Índice de Medo e Ganância?

Originalmente, a CNNMoney criou o Índice de Medo e Ganância (Fear and Greed Index) para analisar o sentimento do mercado para ações. Posteriormente, a Alternative.me criou a sua versão adaptada ao mercado de criptomoedas.

O Índice de Medo e Ganância Cripto analisa um conjunto de diferentes tendências e indicadores de mercado, na tentativa de determinar se os participantes do mercado se estão a sentir gananciosos ou temerosos. Uma pontuação de 0 indica medo extremo, enquanto 100 sugere um sentimento de ganância extrema. Uma pontuação de 50 representa neutralidade do mercado.

Um mercado temeroso pode ser uma indicação de que as criptomoedas estão subvalorizadas. Muito sentimento de medo num mercado pode levar a vendas exageradas e pânico excessivo. O medo não significa, necessariamente, que o mercado entrou em um longo período de tendência de baixa (bearish). Podemos imaginar isso como uma referência de curto ou médio prazo para o sentimento geral do mercado.

A presença do sentimento de ganância no mercado é a situação oposta. Se os investidores e traders forem gananciosos, existe a possibilidade de sobrevalorização e formação de bolha. Imagine uma situação onde o FOMO – do inglês, “fear of missing out” (medo de perder uma oportunidade) – faz com que os investidores impulsionem os mercados, supervalorizando o preço do Bitcoin. Por outras palavras, o aumento da ganância pode levar ao excesso de demanda, inflacionando o preço artificialmente.

Como funciona o Índice de Medo e Ganância Cripto?

Todos os dias, a Alternate.me calcula um novo valor de 0 a 100. Em julho de 2021, o Índice de Medo e Ganância Cripto usa apenas informações relacionadas ao Bitcoin. O motivo é a enorme correlação do BTC com o mercado de criptomoedas como um todo, em termos de preço e sentimento. Existem planos futuros para adicionar outras moedas grandes, provavelmente incluindo o Ether (ETH) e o BNB.

Podemos dividir a escala do índice nas seguintes categorias:

0-24: Medo extremo (laranja)
25-49: Medo (amarelo)
50-74: Ganância (verde claro)
75-100: Ganância extrema (verde)

O índice calcula o valor através da combinação de cinco fatores ponderados de mercado:

1. Volatilidade (25% do índice). A volatilidade mede a relação do valor atual do Bitcoin com as médias dos últimos 30 e 90 dias. Aqui, o índice usa a volatilidade como um substituto para a incerteza presente no mercado.

2. Momentum/volume do mercado (25% do índice). O volume de trading atual do Bitcoin e o momentum do mercado são comparados com os valores médios dos últimos 30 e 90 dias e, em seguida, combinados. A ocorrência de compras constantes de alto volume sugere um sentimento positivo ou ganancioso do mercado.

3. Redes sociais (15% do índice). Este fator analisa o número de hashtags do Twitter relacionadas com o Bitcoin e, mais especificamente, a sua taxa de interação. Normalmente, uma quantidade constante e excecionalmente alta de interações está mais relacionada com a ganância do mercado do que ao sentimento de medo.

4. Domínio do Bitcoin (10% do índice). Este fator mede a dominância do BTC no mercado. O aumento do fator de dominância do Bitcoin no mercado mostra novos investimentos na moeda e a possível realocação de fundos de altcoins.

5. Google Trends (10% do índice). A observar os dados do Google Trends para pesquisas relacionadas ao Bitcoin, o índice pode fornecer informações sobre o sentimento do mercado. Por exemplo, um aumento nas pesquisas sobre “Golpe Bitcoin” indicaria um sentimento de medo no mercado.

6. Resultados de pesquisas (15% do índice). Este fator está suspenso há algum tempo.

Porque é que o Índice de Medo e Ganância Cripto é importante?

O Índice de Medo e Ganância Cripto pode ser uma ferramenta valiosa para avaliar as mudanças no sentimento do mercado. Grandes oscilações podem fornecer uma oportunidade para entrar ou sair antes que o resto do mercado siga a tendência. Podemos ver um breve exemplo disso verificando os últimos três meses do valor total de capitalização do mercado de criptomoedas versus os números do índice.

O ponto 1, no dia 26 de abril de 2021, mostra o valor de uma oscilação significativa do índice, de 73 (ganância) para 27 (medo). O ponto 2 mostra o início de outra oscilação em 12 de maio de 2021, de 68 (ganância) para 26 (medo). Podemos ver se isso se refletiu no mercado de criptomoedas comparando essas mudanças com o valor total de capitalização do mercado cripto.

O ponto 1 mostra novamente o dia 26 de abril, com um valor de $1,78 biliões (milhões de milhão, USD) antes de atingir o pico de $2,53 biliões, em 12 de maio. Se combinarmos isso com o que vimos acima, temos uma grande oscilação no sentimento (da ganância ao medo), coincidindo com um ponto inferior na capitalização do mercado de criptomoedas. À medida que o mercado se torna mais ganancioso, o valor total de capitalização de mercado sobe até atingir o seu valor máximo. No ponto máximo, o sentimento cai drasticamente mais uma vez.

Neste exemplo, o índice provou ser útil para identificar uma oportunidade de compra e para prever uma queda no mercado. Ao utilizar o índice, podemos verificar se as reações emocionais são exageradas ou estão de acordo com o mercado. O índice será sempre útil para todas as situações? Muito provável não.

Posso usar o índice para análises de longo prazo?

O indicador não funciona tão bem em análises de longo prazo de ciclos de mercado de criptomoedas. Em uma tendência de alta (bull) ou de baixa (bear), existem múltiplos ciclos de sentimentos de medo e ganância. Esses ciclos oferecem boas oportunidades para os “swing traders”. No entanto, para os investidores que desejam manter seus ativos (holding), é difícil prever a mudança de tendência do mercado usando apenas este índice. Precisará analisar outros aspetos do mercado para obter uma perspetiva melhor de longo prazo.

Como sempre, a recomendação é a de utilizarmos apenas um indicador ou um estilo de análise. Devemos fazer as nossas próprias pesquisas (DYOR – Do Your Own Research) antes de investir qualquer dinheiro. E claro, investir apenas o que podemos arriscar perder.

Considerações finais

O Índice de Medo e Ganância Cripto é uma maneira simples de reunir informações e avaliar uma ampla gama de métricas fundamentais e de sentimento do mercado. Em vez de ter de fazer isso sozinho, pode usar o indicador para rastrear redes sociais, tendências de pesquisa do Google Trends e outras estatísticas relevantes. Para as nossas análises, devemos considerar utilizar este índice em conjunto com outras métricas e indicadores para obtermos uma visão mais abrangente.